오른손의 좋은 세상만들기

국제유가 하락에 배팅하는 것은 아주 가능성 높은 투자저였습니다. OPEC도 감산에 합의하지 못했고 오히려 증산쪽으로 결론이 났지요. 아직 유가가 좀더 떨어질 확률이 굉장히 커보이네요.. 담주에 미국 이자율도 올라갈테니 좀더 지켜볼 필요가 있겠네요.

더 좋은 기다릴 기술적인 이유는 오늘 폭락한 유가가 지지선을 잃었기때문에 지지선을 확보할때까지 기다리는게 좋을것으로 보이네요.

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저는 DWTI를 샀는데 오늘 하루만 17% 상승했네요.

DWTI VelocityShares 3x Inverse Crude

Crude Oil가격이 급락하고 있고 어느 애널들은 20불대까지 갈수도 있다고 경고하고 있습니다.

Crude Oil Jan 16 (CLF16.NYM)

OIL iPath S&P GSCI Crude Oil Total Return Index

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달러 인덱스가 유가하락을 더 부추기고 있습니다. 달러가 당분간 좀더 오를수 있을것 같습니다.

USD US Dollar Index

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회사를 분석할때 Trefis(트레피스)라는 그림을 자주 참고하고 있습니다. ETrade가 인수했던지 투자해서 ETrade에서는 공짜로 볼수 있습니다.

그동안 쉽게 지나쳤던 그림을 하나 찾았네요. Ford의 Division별 주가기여도가 되겠네요. 무려 53.6%가 자동차 론(loan)과 리스(lease)가 기여한다고 합니다. 트럭만들어 파는 분야는 26%, 자동차는 고작. 12.7%

한마디로 포드의 bread and butter는 할부금융입니다. 자동차 회사가 아니라 금융회사라도 해도 좋을것 같습니다. 자동차는 금융을 위한 미끼이고 실제로 돈버는 부서는 캐피탈이고.

트럭이 일반자동차 보다 2배더 더 큰 이익에 기여하고 있고, 상대적으로 고가일테니 자동차 할부나 리스에도 많이 기여할것이라고 생각됩니다. 금융위기전 비율이 없어서 추측일 뿐이지만 이것은 0%에 가까운 미국 이자율이 큰 기여했다고 생각이 되고요, 앞으로 이자율이 오르게 되면 이 구조는 변화가 불가피할것이라고 생각됩니다.

은행은 이자가 오르면 예대마진을 더 늘릴수 있지만 자동차는 이자율이 오르면 사람들이 못사겠지요. 2008년 경제위기 이후에 미국 자동차들은 60개월에서 80개월까지 무이자나 1%대 이자로 엄청나게 팔았습니다. 계속 0%에 가까운 이자율을 주려면 회사가 가져가는 이익이 적어질수 밖에요.

그래서 자동차 사러가서 현금으로 다 내겠다고 하면 거품물고 왜 현금을 이런데 낭비(?)하냐며 훈계를 길게 들어야하는군요. 심지어 할부금융하면 $1000씩 깍아주기도 합니다. 자동차 할부하면 credit도 쉽게 올라간다고 꼬시고요. ㅋㅋㅋ 누구를 바보로 아나~

미국은 제조업이 없고 다 금융인데 심지어 자동차회사마져도 금융으로 먹고사는줄 몰랐습니다. 참 특이한 세상이네요.

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Trefis : last update Oct 14 2015

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오늘 엘렌의 발표를 통해서 9월에도 이자율을 올리지 않고 동결하기로 했습니다. 이자율을 올리면 어떻게 될꺼라는 예측성 기사들이 난무하는데 그 기사들 사이에서는 서로 상반된 얘기까지 있어서 정말 햇갈리지요.

과거 2004년부터 2007년직전까지 계속 이자를 올렸을때 어떻게 됐나는 찾아보니 재밌는 결론이 나옵니다.

다우지수표입니다. 초기에는 폭락과 과매도에 따른 반등도 나오면서 하락으로 반전하나 싶더니 2004년 말부터는 대세상승세를 타고 있는 모습으로 보입니다. 

더 재밌는것은 같은 기간에 기술주 나스닥을 넣어보니 더 재밌습니다. 나스탁은 초기에 다우에 비에서 더 큰 폭락을 했었네요. 하지만 2005년부터 다시 폭등을 이어갑니다.

과거일이 현재에도 벌어지리라는 법은 없지만, 아마도 이번에도 비슷한 양상이 나올듯. 이번년에 지나기 전에 1번 올릴테고 내년에는 4번정도 올릴것으로 예상이 되고 있는데 년말에는 주식에서 손을 땠다가 내년 여름까지는 잘 관조하는게 좋을거라 생각이 드네요.

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Why a rate hike might actually boost U.S. economy

http://money.cnn.com/2015/09/21/investing/fed-rate-hike-economy-janet-yellen/index.html?iid=hp-stack-dom