고프로가 가야할 길 - 중국 짝퉁에서 배워라~

GoPro가 $24 공모가로 상장하고 가격이 $80넘게 넘었을때도 저는 이런식으로 가다가는 공모가도 지키기 어려울것이라고 생각했습니다. 이유는 간단하지요, 만드는 제품이 남들보다 불과 몇개월 앞서있을 뿐이고 HW에 치우친 제품이라 중국에서 그냥 찍어내면 차이점을 부각시키기 어려울것이기 때문입니다. 지적재산권(IP)도 별다른게 없어서 짝퉁을 막을 방법도 없고요. 중국의 고프로(짭프로)라 불리는 SJCAM을 고프로의 성공에 힘입어 저절로 뜬 회사입니다. 제품군도 고프로랑 같고 가격은 1/3 - 1/4 값입니다. 퀄리티는 고프로가 좋지만 일반 사용자에게는 큰 차이 없습니다. 직업적으로 촬영을 해야할 사람이라면 모를까 일상용도라면 저라도 SJCAM 제품으로 사고 싶습니다.

GoPro 360은 좋은 시도지만 상업적으로 실패할 제품이고요. 그 다음이 뭘까가 회사의 운명이 걸렸다고 보여집니다.

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다음 계획이 너무 늦어지면서 주식가격은 공모가에 가까워지고 있습니다.

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제가 제안하는 방향은 중국에서 배워라입니다. 중국 짝퉁만 탓하지 말고 고프로가 중국 짝퉁이 되라입니다.

첫번째로 DJI에서 배워야 합니다.

• 개인용/기업용 드론을 만들어야 합니다.
• 액션캠에 만족하지 말고 특사상황용 전문가 캠코더를 내놓아야 합니다
• Osmo처럼 Gimbal 카메라와 엑서사리를 내놓으세요

GoPro가 DJI와 닮은 짝퉁 드론을 만들어도 좋을것 같습니다. 2014년에 DJI가 $1B 가까운 매출을 기록했으리라고 생각됩니다. 드론시장은 급격히 팽장하고 있고요. GoPro가 진출해서DJI 제품과 경쟁하는 위치에 올라가면 $1B 쉽게 달성거라 생각됩니다. DJI죽이는게 아니라 같이 크는것이지요.

X5 스리즈 중에는 Micro 4/3 센서를 적용해서 화질이 넘사벽인 모델도 있습니다. 게다가 DJI 렌즈까지.

두번째로는 짭프로 SJACAM에서 배워보세요. 그들의 강점은 가격이요 약점은 quality입니다. 짝퉁처럼 저렴한 GoPro Light를 개발해보세요. 가격은 중국짝퉁보다 약간 비싸게 그러나 quality는 좋게. 

중국은 짭프로와 짭프로의 짝퉁, 그 짝퉁의 또 짝퉁. 엄청난 회사들이 많이 있습니다. 가격은 1/4에도 사람이 주저하는 이유는 unknown이 크기 때문이죠. GoPro가 퀄리티를 보장한다면 사람들은 쉽게 선택하겠지요. 중국에서 만들어 찍는데 짝프로 가격에 근접못할 이유가 먼가요? 짝퉁회사를 자회사로 거늘여보세요.

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SJCAM.com, Products

가격은 소비자가격이고 실제로 인터넷에서는 30-40% 싸게 팔고있습니다.

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GoPro 2015 Q3 Earnings Highlights

• Summary numbers: Revenues of USD 400.34 million, Net Earnings of USD 18.80 million, and Earnings per Share (EPS) of USD 0.13.

• Gross margins widened from 44.30% to 46.62% compared to the same quarter last year, operating (EBITDA) margins now 8.80% from 6.51%.

• Year-on-year change in operating cash flow of -90.16% is about the same as the change in earnings, likely no significant movement in accruals or reserves.

• Earnings growth from operating margin improvements as well as one-time items.

The table below shows the preliminary results and recent trends for key metrics such as revenues and net income growth:

	2014-09-30	2014-12-31	2015-03-31	2015-06-30	2015-09-30
Relevant Numbers (Quarterly)
Revenues (mil)	279.97	633.91	363.11	419.92	400.34
Revenue Growth (%YOY)	N/A	75.48	54.05	71.67	42.99
Earnings (mil)	14.58	106.77	16.75	35.03	18.8
Earnings Growth (%YOY)	N/A	237.29	109.16	276.56	28.9
Net Margin (%)	5.21	16.84	4.61	8.34	4.7
EPS	0.1	0.74	0.11	0.24	0.13
Return on Equity (%)	24.56	86.12	9.98	18.88	9.32
Return on Assets (%)	11.89	56.69	7.25	13.72	6.48

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DJI is about to become the first billion dollar consumer drone company

The company did around $500 million in sales during 2014 and is on pace to double that this year

http://www.theverge.com/2015/3/12/8196413/dji-drone-funding-billion-dollar-sales